Раскрытие информации в расширенном аудиторском отчете и заключение кредитных договоров

Начиная с октября 2013 года аудиторы компаний Великобритании, включенных в премиальный сегмент листинга, обязаны составлять расширенный аудиторский отчет, содержащий подробную информацию об аудиторских процедурах, рисках существенного искажения (RMMs) и пороговых значениях существенности. Это нормативное изменение представляет интерес для исследования, поскольку оно направлено на повышение информационной ценности традиционного, высокостандартизированного аудиторского отчета, содержащего лишь вывод «удовлетворительно» или «неудовлетворительно». Мы изучаем, содержат ли раскрытия в расширенном аудиторском отчете информацию, значимую для условий кредитования компаний, применяющих новые требования, в период после их введения. Результаты показывают, что внедрение расширенного аудиторского отчета связано со снижением кредитного спрэда и увеличением срока погашения кредитных линий компаний, применяющих новые требования, по сравнению с неприменяющими их компаниями Великобритании. При анализе компаний, применяющих новые требования, в период после их введения мы обнаруживаем, что количество «уникальных RMMs», упомянутых в аудиторском отчете, но не в отчете аудиторского комитета, положительно связано с кредитным спрэдом, однако не связано ни со сроком погашения кредита, ни с числом кредиторов в кредитном синдикате. Дополнительные тесты показывают, что преимущества, выражающиеся в снижении спрэда при меньшем количестве «уникальных RMMs», в основном получают компании с менее благоприятной информационной средой. В совокупности результаты дают предварительные свидетельства того, что раскрытия в расширенном аудиторском отчете содержат информацию, значимую для заключения кредитных договоров в Великобритании. Исследование подчеркивает уникальную роль расширенного аудиторского отчета в предоставлении информации, значимой для кредиторов, и поддерживает усилия разработчиков стандартов по повышению его информационной насыщенности.