Способствуют ли практики устойчивого развития финансовым результатам банков? Анализ банков Юго-Восточной Азии

В ответ на необходимость углубления исследований влияния составляющих корпоративной экологической, социальной и управленческой ответственности (ESG) на финансовые результаты (FP) банков в настоящем исследовании анализируется взаимосвязь между ESG и FP банков развивающихся стран Юго-Восточной Азии в период 2010–2020 годов. На выборке из 19 банков пяти стран с формирующейся экономикой изучается объем информации о деятельности в области ESG, раскрываемой банками по каждой из составляющих, а также влияние этих составляющих на FP. Исследование проведено в рамках разведочного анализа с использованием панельных данных (данных Thomson Reuters ESG), параметрических корреляций и регрессионных моделей. Финансовые результаты измеряются рентабельностью активов (ROA), рентабельностью собственного капитала (ROE) и коэффициентом Тобина (TQ), то есть преобладающей рыночной ценой обмена активов, деленной на рыночную цену вновь произведенных товаров. Результаты показывают, что ESG оказывает значимое отрицательное влияние на все показатели FP (ROA, ROE и TQ). Однако анализ взаимосвязи каждой отдельной составляющей ESG с FP дает различные результаты для каждой из них. Исследование также выявляет различия в уровне раскрытия ESG-информации в разных странах, обусловленные их специфическими экономическими характеристиками. Исследование имеет ограничения, связанные с ограниченным объемом данных об ESG, банках и странах, содержащихся у Thomson Reuters о банках этого региона Азии. В дальнейших исследованиях к анализу можно добавить больше банков и стран, а также другие контрольные переменные, связанные с FP.