Отсутствующие финансовые данные
Missing Financial Data
2024-07-02
SCID: 54.1/h9bfy6b9
Discuss with AI
метод импутацииотсутствующие финансовые данныеотсутствующие наблюдения фундаментальных показателей фирмсистематические шаблоны отсутствия данныхвременная и поперечная зависимость
Figures from the paper
Abstract (AI)
Мы документируем широкое распространение и структуру отсутствующих наблюдений фундаментальных показателей фирм и показываем, как систематически с ними работать. Отсутствующие финансовые данные затрагивают более 70% фирм, которые составляют примерно половину от общей рыночной капитализации. Фундаментальные показатели фирм имеют сложные систематические шаблоны пропусков, что делает традиционные подходы к иммутации недействительными. Мы предлагаем новый метод иммутации для получения полностью наблюдаемой панели фундаментальных показателей фирм, который использует как временную, так и поперечную зависимость данных для заполнения пропусков и допускает общие систематические паттерны отсутствия данных. Мы фиксируем важные последствия для оценок премий за риск, поперечных аномалий и построения портфелей. (JEL C14, C38, C55, G12)
Key Findings
1
Фундаментальные показатели фирм демонстрируют сложные систематические шаблоны пропусков, что делает традиционные методы импутации неадекватными.
2
Отсутствующие финансовые данные широко распространены: у более чем 70% фирм (составляющих около половины общей рыночной капитализации) отсутствуют фундаментальные показатели.
3
Авторы предлагают новый метод импутации, который использует временную и поперечную зависимость данных и допускает общие систематические шаблоны пропусков.
4
Использование полученной полностью наблюдаемой панели фундаментальных показателей существенно влияет на оценки премий за риск, перекрестные аномалии и построение портфелей.
Research Object
Отсутствующие наблюдения по фундаментальным показателям фирм в финансовых наборах данных (фундаментальные переменные фирм по времени и поперечному сечению)
Research Subject
Структура, распространённость и систематическая импутация пропущенных финансовых данных для получения полностью наблюдаемой панели и их последствия для оценки премий за риск, поперечных аномалий и построения портфелей
Publication Details
Publication Date
2024-07-02
Journal
Publisher
ISSN
Cited by
30
Access Type
Author Information
Download PDF
Subscribe to digest