COVID-19: последствия для управления рисками страховщиков и страхуемости пандемического риска

В статье анализируется страхуемость пандемического риска и рассматривается, каким образом андеррайтинговая политика и сценарный анализ используются для заблаговременного повышения устойчивости и планирования мер на случай кризисных сценариев. Далее обобщаются уникальные «уроки, извлечённые» из кризиса COVID-19 посредством сопоставления фактического развития событий с обоснованным допандемическим сценарием, основанным на эпидемии SARS 2002 года и пандемии испанского гриппа 1918 года. Фактическое развитие событий подтверждает допандемическую гипотезу о том, что динамика финансовых рынков оказывает большее влияние на убытки по страховым требованиям, чем пандемия, вследствие демографических особенностей пандемий и других факторов. Однако COVID-19 превзошёл допандемический сценарий по воздействию на реальную экономику, а также на сегмент страхования имущества и ответственности, поскольку были поставлены под сомнение триггеры и исключения в договорах страхования имущества от перерывов в деятельности; это может на длительное время негативно повлиять как на страхуемость пандемий, так и на восприятие страховой отрасли. Уникальные уроки COVID-19 подтверждают необходимость заблаговременного формирования устойчивости за счёт достаточного уровня платёжеспособности и ликвидности, совершенствования формулировок условий страхования перерывов в деятельности и повторного андеррайтинга страхового портфеля, а также признания того, что перерывы в деятельности, вызванные пандемиями, могут быть нестрахуемым риском из-за значительного потенциала накопления убытков и угрозы внешнего морального риска. Эти ограничения страхуемости обусловливают обсуждение структуры и финансирования защиты от последствий будущих пандемий.