Простой панельный тест на единичный корень в присутствии межсекторной зависимости

В литературе предложено несколько панельных тестов на единичный корень, учитывающих межсекторную (cross-section) зависимость, которые используют процедуры ортогонализации для асимптотического устранения взаимной зависимости рядов перед применением стандартных панельных тестов на единичный корень к преобразованным рядам. В этой статье мы предлагаем простую альтернативу, в которой стандартные регрессии с дополнительными лагами Дики — Фуллера (augmented Dickey–Fuller, ADF) дополняются средними по сечению рядами запаздывающих уровней и первых разностей отдельных рядов. Получены новые асимптотические результаты как для отдельных сконструированных по сечению дополненных статистик ADF (cross-sectionally augmented ADF, CADF), так и для их простых средних. Показано, что индивидуальные статистики CADF асимптотически подобны и не зависят от факторных нагрузок. Показано существование предельного распределения средней статистики CADF, приведены её критические значения. Свойства предлагаемого теста в малых выборках изучены методом Монте-Карло. Предложенный тест применён к панели из 17 серий реальных обменных курсов стран ОЭСР, а также к логарифмам реальных заработков домохозяйств в данных PSID. Copyright © 2007 John Wiley & Sons, Ltd.