Модель Рассела—Ясуды—Касаи: модель управления активами и обязательствами японской страховой компании с использованием многоэтапного стохастического программирования

Компания Frank Russell и страховая компания The Yasuda Fire and Marine Insurance Co., Ltd. разработали модель управления активами и обязательствами с использованием многоэтапного стохастического программирования. Модель определяет оптимальную инвестиционную стратегию, учитывающую много­периодный подход, и позволяет лицам, принимающим решения, определять риски в конкретных операционных терминах. Она также учитывает сложные требования, установленные японским страховым законодательством и практикой. Наиболее важная цель заключается в обеспечении высокого дохода для выплаты ежегодных процентов по страховым полисам накопительного типа без отказа от задачи максимизации долгосрочного благосостояния компании. В течение первых двух лет использования — в 1991 и 1992 финансовых годах — инвестиционная стратегия, разработанная моделью, обеспечила дополнительный доход в размере 42 базисных пунктов (8,7 млрд иен, или 79 млн долларов США).