Совершенствование бенчмаркинга ESG в инвестициях в недвижимость

Цель. В последние годы экологические, социальные и управленческие факторы (ESG) приобрели повышенное значение в инвестициях в недвижимость, при этом бенчмаркинг ESG имеет критически важное значение для принятия более обоснованных инвестиционных решений в сфере недвижимости. На основе 60 интервью с заинтересованными сторонами — руководителями высшего звена в сфере недвижимости — в статье рассматриваются стратегические вопросы бенчмаркинга ESG в инвестициях в недвижимость, в частности определяются направления, в которых необходимо совершенствовать ESG-бенчмарки. К ним относятся детализация, климатическая устойчивость и климатические риски, а также усиление внимания к результатам и эффективности и применение передовых практик при реализации ESG в инвестициях в недвижимость. Дизайн исследования/методология/подход. Всего было проведено 60 интервью с ключевыми участниками мирового рынка недвижимости для оценки использования ESG-бенчмаркинга в инвестициях в недвижимость на различных уровнях (уровень объекта/фонда, листинговая недвижимость, реализация, отчетность и внутренний бенчмаркинг), в разных регионах и среди различных типов участников рынка инвестиций в недвижимость (управляющие фондами недвижимости, инвестиционные фонды недвижимости (REIT), институциональные инвесторы и консультанты по недвижимости). Это позволило выявить ключевые стратегические выводы для дальнейшего совершенствования практик ESG-бенчмаркинга в инвестициях в недвижимость. Результаты. Получены убедительные свидетельства необходимости совершенствования ESG-бенчмарков в инвестициях в недвижимость. Требуется уделять больше внимания эффективности, результатам и воздействиям, а также более детально рассматривать вопросы климатической устойчивости и климатических рисков. В качестве важных инициатив были отмечены совершенствование Global Real Estate Sustainability Benchmark (GRESB) и повышение внимания к Task Force for Climate-Related Financial Disclosures (TCFD). Также были выявлены четкие региональные различия в использовании этих ESG-бенчмарков; Австралия и Европа были признаны мировыми лидерами. Эти стратегические выводы, полученные в ходе опроса заинтересованных сторон по вопросам ESG, привели к разработке передовых практик...