Нечеткая кластеризация финансовых временных рядов на основе распространения волатильности

В данной работе мы предлагаем методику нечеткой кластеризации временных рядов, основанную на направленном распространении волатильности. Для финансовых временных рядов выявление кластеров распространения волатильности даёт представление о структуре рынка, что может быть полезно как управляющим портфелями, так и органам политики. Направленное — т.е. «От» и «К» другим — распространение волатильности мы измеряем методом, основанным на обобщённом разложении дисперсии прогноза ошибки (generalized forecast-error variance decomposition). Затем мы предлагаем взвешенную модель нечеткой кластеризации для группировки акций с похожей степенью направленного распространения. Используя взвешенный подход, мы даём алгоритму возможность определить, какое измерение распространения более релевантно для кластеризации. Кроме того, предложена устойчивая (robust) модель кластеризации для смягчения влияния возможных выбросов среди акций. Мы применяем предложенную модель кластеризации для анализа эффектов распространения на итальянском фондовом рынке.