Влияние новостей о цифровых валютах центральных банков на финансовые рынки

На основе анализа более 660 миллионов новостных сообщений из базы LexisNexis News & Business за период с 2015 по 2021 год мы построили два новых индекса для быстро развивающейся области цифровых валют центральных банков (CBDC): индекс неопределённости, связанной с CBDC (CBDCUI), и индекс внимания к CBDC (CBDCAI). Мы показываем, что значения обоих индексов резко возрастали в ответ на новости о новых разработках в сфере CBDC и в связи с новостными сообщениями о цифровых валютах. Мы демонстрируем, что индексы CBDC имеют статистически значимую отрицательную связь с волатильностью индекса банков MSCI World, индекса неопределённости экономической политики США (USEPU) и индекса FTSE All-World, а также положительную связь с волатильностью рынков криптовалют, иностранной валюты и облигаций, индекса VIX и золота. Наши результаты свидетельствуют о том, что финансовые рынки более чувствительны к неопределённости, связанной с CBDC, чем к вниманию к CBDC, измеряемому с помощью этих индексов. Полученные результаты содержат полезные сведения для частных и институциональных инвесторов и могут помочь законодателям, регулирующим органам и средствам массовой информации понять, как CBDC эволюционировали и стали барометром в новую эпоху цифровых валют.