Регулирование цен в страховании имущества и ответственности: подход на основе условных требований

Для вывода «справедливой» нормы доходности страховой компании, занимающейся страхованием имущества и ответственности, используется дискретная модель оценки опционов. Обоснование применения этой модели состоит в том, что финансовые требования акционеров, страхователей и налоговых органов могут быть представлены в виде европейских опционов, выписанных на доход, генерируемый портфелем активов страховщика. Этот портфель состоит главным образом из обращающихся на рынке финансовых активов и поэтому относительно легко поддается оценке. Приравнивая стоимость опциона акционеров к первоначальному профициту, можно получить неявное решение для справедливой цены страхования. В отличие от предыдущих моделей регулирования страховой деятельности, данный подход учитывает как вероятность разорения страховщика, так и нелинейные налоговые эффекты.