Перестрахование и капитал платёжеспособности: снижение вероятности разорения страховых компаний

Актуальность: Страховые компании имеют большое значение для общества, поскольку обеспечивают физическим лицам финансовую защиту от имущественных потерь, а также способствуют развитию рынка капитала посредством размещения гарантийных активов. Поэтому необходимо оценивать инструменты, обеспечивающие их долгосрочную финансовую устойчивость. К ним относятся заключение договоров перестрахования, определение размера капитала платёжеспособности и актуарное моделирование процессов риска, позволяющее измерять вероятность разорения. Цель: Оценить вероятность разорения в процессах риска при использовании договоров перестрахования (квотного и эксцедентного), сопоставив результаты со сценариями без таких договоров. Методы: Процесс Крамера—Лундберга моделировался методом Монте-Карло; для тяжести убытков в составном пуассоновском процессе подбирались различные вероятностные распределения. Калибровка процесса выполнялась на наборе из 3 917 863 реальных микроданных по 30 видам страховой деятельности. Результаты: Установлено, что, несмотря на особенности тяжести убытков в каждом виде страховой деятельности, правильный выбор перестрахования — пропорционального или непропорционального — приводит к снижению вероятности разорения при фиксированном капитале платёжеспособности. Заключение: Правильный выбор договора перестрахования, особенно при наличии признаков высокого эксцесса распределения величин убытков, усиливает экспоненциальное снижение зависимости между капиталом платёжеспособности и вероятностью разорения.