Притоки и оттоки депозитов в обанкрочивающихся банках: роль страхования депозитов

Используя уникальные данные о ежедневных остатках на счетах на уровне отдельных счетов, мы исследуем стабильность депозитов и факторы, определяющие их оттоки и притоки в испытывающем финансовые трудности банке. Мы наблюдаем отток незастрахованных депозитов из банка после неблагоприятных новостей регуляторного характера. Мы показываем, что государственные гарантии по депозитам, включая как обычное страхование депозитов, так и временные меры по страхованию депозитов, сокращают отток депозитов. Мы также характеризуем счета, отличающиеся большей стабильностью, например расчетные счета и более старые счета. Кроме того, мы приводим важные новые свидетельства того, что одновременно с оттоком депозитов валовые притоки финансирования являются значительными и оказывают существенное первостепенное влияние — результат, который не выявляется при анализе только агрегированных данных о депозитах. Потери незастрахованных депозитов в значительной степени компенсировались новыми застрахованными депозитами по мере приближения банка к банкротству. Мы показываем, что наши результаты имеют более общий характер, используя большую выборку банков, в отношении которых применялись регуляторные меры. Наши результаты ставят под сомнение эффективность дисциплины вкладчиков, широко рассматриваемой как один из ключевых элементов финансовой стабильности, и подчеркивают важность других механизмов ограничения принятия банками рисков, включая надзор, основанный на принципе осмотрительности.