Расхождение ESG-рейтингов: зарубежные регуляторные тенденции

Исследования показывают, что корреляции ESG-рейтингов, предоставляемых различными рейтинговыми агентствами, достаточно слабы. Проблема, связанная с расхождениями в ESG-рейтингах, часто именуемая «дивергенцией» ESG-рейтингов, широко обсуждается в академическом и профессиональном сообществе. Такое расхождение может приводить к инвестиционным решениям на основе вводящей в заблуждение информации и тем самым искажать перенаправление потоков капитала в устойчивый бизнес. По этой причине наблюдается растущее законодательное и регуляторное внимание к вопросам, связанным с ESG, включая деятельность поставщиков ESG-рейтингов. Цель статьи — провести предварительную оценку подходов зарубежных регуляторов к решению проблемы расхождения ESG-рейтингов посредством углублённого исследования этого феномена и его источников. Тщательное изучение факторов, лежащих в основе расхождений ESG-рейтингов, позволяет рассмотреть выявленные зарубежные регуляторные тенденции в контексте их ориентации на устранение этих факторов. Методология статьи базируется на обзоре доступной академической литературы и эмпирических исследований, изучении методологий ESG-рейтингов и анализе принятых или предлагаемых зарубежных регуляторных требований. Выявлен ряд регуляторных тенденций, которые в совокупности формируют предпосылки для развития регуляторной базы ESG-рейтингов в будущем. К ним относятся сильный акцент на корпоративной ESG-отчётности и повышение прозрачности методологий ESG-рейтингов. Однако устранение основных источников дивергенции не входит в число задач зарубежных регуляторов.