Распределение риска на финансовых рынках: лучше инвестировать в периферийные области

Риск распределён на финансовых рынках неравномерно, и этот факт можно использовать для снижения инвестиционного риска и содействия повышению глобальной финансовой стабильности. Мы рассматриваем, как с помощью сетевого подхода, основанного на выявлении структуры взаимозависимостей финансовых акций, можно сформировать хорошо диверсифицированный портфель, эффективно снижающий инвестиционный риск. Мы показываем, что инвестиции в акции, занимающие периферийные, слабо связанные области на фильтрованных финансовых сетях, а именно на минимальных остовных деревьях и планарных максимально фильтрованных графах, наиболее эффективно обеспечивают диверсификацию портфеля, улучшают соотношение средней доходности и стандартного отклонения, снижают вероятность отрицательной доходности и при этом сохраняют прибыль на уровне среднего показателя рынка даже для небольших наборов акций. Напротив, инвестиции в подмножества центральных, тесно связанных акций характеризуются более высоким риском и худшими результатами. Дополнительным преимуществом этой методологии является возможность непосредственно визуализировать выбор активов портфеля на графическом представлении сети.