Ограничения на вход, эволюция отрасли и динамическая эффективность: данные по коммерческим банкам

В статье показано, что эффективность банков существенно повышается после отмены ограничений на расширение их деятельности. Мы обнаружили, что операционные издержки и потери по кредитам резко сокращаются после того, как штаты разрешают открытие филиалов по всему штату, и в меньшей степени — после разрешения межштатской банковской деятельности. По-видимому, улучшения, последовавшие за дерегулированием открытия филиалов, происходят потому, что более эффективные банки растут за счёт менее эффективных конкурентов. Замедляя «естественную» эволюцию отрасли, ограничения на открытие филиалов снижали эффективность среднего банковского актива. Мы также обнаружили, что большая часть сокращения банковских издержек передавалась заёмщикам в форме более низких ставок по кредитам.